Оглавление
Введение
Федеральная Резервная Система США (Federal Reserve System, FED) была создана 23 декабря 1913 года как независимое агентство, которое осуществляет функции Центрального Банка и контроль коммерческой банковской системы Соединенных Штатов.
Целями образования ФРС были: создание здорового экономического климата в стране, поддержка и контроль за деятельностью банков. ФРС независима в финансовом отношении, имеет собственный бюджет и финансирует свою деятельность за счет доходов от операций и прибыли от эмиссии денег. Выступая в качестве государственной структуры, ФРС принадлежит частным лицам.
Независимость ФРС выражается и в том, что Президент США не имеет права отдать ФРС какой-либо приказ или сместить ее управляющих. Принятие решений находится в компетенции двенадцати региональных членов системы, которые могут контролировать процентные ставки. Это определяет тенденции роста экономики, оказывая существенное влияние на ее развитие. ФРС контролирует коммерческую банковскую систему США. Деятельность ФРС находится под контролем Сената и Президента США. Именно они устанавливают политику действий для ФРС.
История создания Федеральной Резервной Системы США
Первым “Центральным банком США” (в кавычках, потому что он нак не именовался) был Первый банк Соединённых Штатов, созданный Александром Гамильтоном в 1791 году. В 1816 году был образован Второй банк Соединённых Штатов. который стал объектом критики со стороны 7-го Пезидента США Эндрю Джексона.
С 1837 года по 1862 год Центрального банка в США фактически не было, поэтому этот период времени получил название “Эра свободных банков в США“.
С 1862 года по 1913 год в США действовала система национальных банков. Серия банковских паник 1873-го, 1893-го и 1907-го годов показала необходимость создание централизованной банковской системы. Подведём итог сказанного, приведя хронологию центральных банков США до создания ФРС:
1791 – 1811 гг: Первый банк Соединённых Штатов;
1811 – 1816 гг: Центральный банк отсутствовал;
1816 – 1836 гг: Второй банк Соединённых Штатов;
1837 – 1862 гг: “Эра свободных банков”;
1863 – 1913 гг: Национальные банки.
С 1913 года и до настоящего времени в США в учестве Центрального Банка функционирует Федеральная Резервная Система США (ФРС).
Создание Третьего центрального банка
С конца XIX века и до начала XX века по экономике США прокатилась череда трёх финансовых паник. Паника 1907-го стала каталихатором к созданию Третьего центрального банка США, которая и получила название “Федеральная Резервная Система США (ФРС)”. Преждние центральные банкоские системы имели два основных недостатка: “неэластичностью валюты и недостатком ликвидности.
В 1908 году, после финансовой паники 1907-го года, Конгресс США принял Акт Олдрича-Вриланда, по которому создавалась Национальная денежная комиссия (National Monetary Commission) с целью проработки возможных вариантов денежной и банковской реформы в США.
Сенатор Нельсон Олдрич (Nelson W. Aldrich) основал две комиссии: одну для глубокого изучения американской денежной системы, другую (которую возглавлял сам Нельсон Олдрич) – для изучения и подготовки отчётов по европейским банковским системам. Изучив немецкую банковскую систему Нельсон Олдрич пришёл к выводу о её преимуществах перед системой выпускаемых государством облигаций.
В 1910 году на острове Джекил в течение десяти дней был проведён “мозговой штурм” ведущими финансистами США (Нельсон Олдрич, банкиры Пол Варбург, Фрэнк Вандерлип, Гарри Дэвидсон, Бенджамин Стронг, помощник секретаря казначейства США Пиатт Эндрю) с задачей выработать структуру и функции Центрального банка США. Результаты были представлены Конгрессу США,который принял Закон о Федеральном резерве от 1913 года.
В результате в декабре 1913 года была создана Федеральная Резервная Система США, как независимое агентство правительства США. Президент и конгресс были лишены права непосредственно вмешиваться в деятельность ФРС, однако могли издавать регулирующие её законы.
ФРС между двумя войнами
в 1923 году был создан Комитет инвестиций открытого рынка (Open Market Investment Committee, OMIC) для координации деятельности Федерально Резарвной Системы США. В Комитет вошли управляющие Федеральных Резервных Банков Нью-Йорка, Бостона, Филадельфии, Чикаго и Кливленда.
В 1930 году Комитет инвестиций открытого рынка заменила Ассоциация Политики Открытого Рынка (Open Market Policy Conference, OMPC), в состав которой вошли управляющие и члены совета директоров 12-ти (всех) Федеральных Резервных Банков.
в 1933 году была создана Федеральная Корпорация Страхования Депозитов (Federal Deposit Insurance Corporation, FDIC), а Совет Федеральной Резервной Системы получил право вносить изменения в резервные требования банков, входящих в ФРС.
В 1935 году был принят Закон о Банках (Banking Act) и структура ФРС приобрела вид, существующий до наших дней:
Совет управляющих ФРС (Board of Governors), который состоит из 7 человек, один из которых является председателем Совета. В Совет больше не входили министр финансов и контролёр денежного управления.
Управляющих резервных банков переименовали в Президентов.
Ассоциация политики открытого рынка получила название Федеральный Комитет Открытого Рынка (Federal Open Market Committee, FOMC).
Новейшая История ФРС
В июле 1979 года 39 Президент США Джимми Картер назначил Пола Волкера председателем ФРС. Пол Волкер сократил инфляцию с 13% в 1979 году до 1 % в 1986 году путём сокращения денежной эмиссии и ужесточения денежной политики.
С 1987 года пост председателя ФРС занимал Алан Гринспен.
С февраля 2006 года пост председателя ФРС занимал Бен Бернанке.
С 2014 года пост председателя ФРС занимал Джанет Йеллен.
С 2018 года по настоящее время пост занимает Джером Пауэлл (Jerome H. Powell).
Джером Хайден Пауэлл (Jerome Hayden Powell, 04.02.1953) – американский юрист, член Совета управляющих Федеральной резервной системы, назначенный 25 мая 2012 года по предложению Барака Обамы. С 5 февраля 2018 года Джером Пауэлл является Председателем Совета управляющих Федеральной резервной системы. 2 ноября 2017 года он был выдвинут на эту должность президентом США Дональдом Трампом и утверждён голосованием Сената 23 января 2018 года. В рейтинге самых влиятельных людей мира от 2018 года по версии редакции журнала Forbes занял 11-е место. Его предшественница, Джанет Йеллен, в предыдущем рейтинге от 2016 года занимала 6-е место.
Юридический статус ФРС в настоящее время
Закон о Федеральном резерве определяет, что ФРС состоит из региональных Федеральных Резервных Банков, которые имеют статус самостоятельного юридического лица, но управление которыми осуществляет назначенный президентом США Совет управляющих ФРС.
Федеральная Резервная Система США (ФРС) является независимым федеральным агентством правительства США.
Функции ФРС
С момента основания Федеральной резервной системы ее функции и действия должны соответствовали финансовой и экономической политике страны.
Система осуществляет следующие цели, определяемые Законом о Федеральном Резерве:
1. Исполняет план Центрального банка государства;
2. Блюдет равновесие между коммерческими структурами и социальными сферами страны.
3. Контролирует банковскую систему страны, а также защищает интересы вкладчиков и заемщиков.
4. Осуществляет выпуск доллара – внутренней валюты США.
5. Выполняет координацию, контроль и управление финансовым рынком
6. Оказывает депозитарные услуги правительству США и другим международным учреждениям;
7. Содействует функционированию системы как внутренних, так и международных платежей;
8. Решает вопросы ликвидности на местных уровнях и предоставляет займы кредитным обществам.
9. Осуществление монетарной политики государства.
10. Стабилизация цен и занятости населения.
11. Регулирование и контроль деятельности банков, защита прав клиентов.
12. Поддержка стабильности финансовой системы и подавление рисков на финансовом рынке;
13. Оказание отдельных финансовых услуг правительству США, частным лицам и финансовым организациям, а также иностранным официальным учреждениям на основе управления государственной системой перевода платежей.
Структура ФРС
Федеральная резервная система США (ФРС) включает следующие три основные звена:
1. Совет управляющих ФРС (в Вашингтоне).
2. 12 Федеральных Резервных Банков, не входящих в государственную структуру. Эти корпорации расположены в таких крупных городах как – Нью-Йорк, Бостон, Филадельфия, Ричмонд, Атланта, Даллас, Сан-Франциско, Канзас-Сити, Сент-Луис, Чикаго, Кливленд и Миннеаполис. Акционерами выступают частные банки.
3. Комитет по Операциям на Открытом Рынке.
4. Банки – члены ФРС: около 6000 коммерческих банков (всего ~ 12 000).
Федеральные Резервные Банки
Федеральные резервные банки являются держателями депозитов банков-членов ФРС. Управления всех федеральных банков включают девять человек, которые подразделяются на классы А, В и С по три участника.
К классу А принадлежат избранные представители самого отделения, к классу В – лица, не принадлежащие к числу сотрудников банковской сферы и С — сотрудники, назначаемые Советом ФРС.
Функции региональных отделений ФРС:
– устанавливать учётные ставки с разрешения Совета управляющих ФРС;
– отслеживать состояние местных экономических и финансовых учреждений;
-предоставлять финансовые услуги Правительству США и другим депозитариям.
Банки-члены ФРС
Банки-члены ФРС – это наиболее крупные частные коммерческие банки, на долю которых приходится свыше 70% всех депозитов кредитной системы США. Эти банки являются акционерами федеральных резервных банков и получают на свой акционерный пай фиксированные 6% дивидендов, не зависимо от прибыли ФРС. Также банки-члены ФРС являются клиентами одного двенадцати из федеральных резервных банков и пользуются его услугами, такими как получение необходимых денежных сумм путем займа или учета коммерческих бумаг.
Если в коммерческом банке, который не является членом ФРС, возможность получения в нем ссуды ограничена ресурсами этого банка, то для банка – члена ФРС такого ограничения фактически нет, так как этот банк может в активных операциях рассчитывать на ресурсы всей Федеральной Резервной Системы.
По закону каждый банк-член ФРС должен определенную долю привлеченных средств держать в форме бездоходных резервов (часть – в виде наличных денег, а часть – в виде депозита в федеральном резервном банке своего округа).
Функции банков-акционеров ФРС:
– получение фиксированного дивиденда по акциям ФРС в замен на внесённый депозит;
– участие в выборах 6 из 9 управляющих местного регионального отделения (классов A и B).
Банки-не члены ФРС
В коммерческом банке, который не является членом ФРС, возможность получения в нем ссуды ограничена ресурсами этого банка. Банки – не члены ФРС для пополнения кассы прибегают к услугам своих корреспондентов, банков – членов ФРС. Банки-не члены ФРС тоже должны держать резервы (кроме штата Иллинойс), но, во-первых, нормы резервов в разных штатах разные в соответствии с местным законодательством; во-вторых, этим банкам резервы нередко разрешается держать в формах, приносящих доходы (срочные вклады в других банках, вложения в некоторые виды краткосрочных государственных ценных бумаг и т. д.).
Банки штатов либо не желают вступать в ФРС, либо выходят из нее.
Последнее свидетельствует о том, что в США нет единой государственной политики регулирования банковской деятельности.
Поддержание благоприятных экономических условий в США
Главная задача ФРС – поддержание благоприятных экономических условий в стране. Для этого ФРС обладает рядом средств воздействия на состояние банковского кредита и денежного обращения.
Объектом непосредственного воздействия всего комплекса средств ФРС служат банковские резервы.
Федеральные резервные банки выступают держателями депозитов банков-членов ФРС. Эти депозиты – основная часть всех определенных законом резервов банков – членов ФРС.
Увеличение или сокращение резервов, обусловленное использованием ФРС того или иного метода денежно-кредитного регулирования, оказывает либо стимулирующее, либо сдерживающее воздействие на экономические процессы. Для этого проводится политика кредитной экспансии или политика кредитной рестрикции.
Федеральный Комитету по Операциям на Открытом Рынке
Право “чеканить монету” и регулировать ее стоимость, которое согласно Конституции США принадлежит Конгрессу США, было передано ФРС, а точнее, Федеральному комитету по операциям на открытом рынке.
Федеральный комитет открытого рынка (Federal Open Market Committee, FOMC) – это комитет Федеральной Резервной Системы США, организованный в соответствии с Банковским законом 1935 года для замены Ассоциации политики открытого рынка (OMPC).
Этот комитет был учрежден в 1936 году при Совете управляющих.
Со временем он превратился по существу в основной оперативный орган ФРС.
После покрытия, своих расходов и выплаты дивидендов, банкам – членам ФРС ежегодно передает в государственную казну от 15 до 20 млрд долл.
Мифы, связанные с ФРС
Миф 1. Причастность ФРС к убийству Кеннеди
Одним из главных мифов о ФРС связан с убийством президента США Джона Кеннеди в 1963 году. После подписания указа №11110 якобы изменялся статус ФРС. Министерство финансов получало право эмиссии денег, эквивалентных их серебряному запасу (так называемые серебряные сертификаты). То есть, не было необходимости в возврате ФРС задолженности. Согласно этой легенде и был убит глава государства США.
В действительности, указ не содержал ничего существенного, он лишь расширял возможности ФРС. Министерство финансов и ранее имело право на ограниченную эмиссию денег. Дело в том, что национальная валюта выпуска МинФина США имеет серийные номера, которые расходились с банкнотами ФРС. Номера серий обозначались разными цветами. Выпуском однодолларовых и двухдолларовых купюр занималось казначейство, в отличие от ФРС, у которой не было на это прав.
ФРС не пользовалась капиталами налогоплательщиков для финансирования своей деятельности.
Миф 2. Федеральная резервная система — это частная компания
ФРС состоит из Совета управляющих, который является федеральным органом власти. Из-за того, что Система может выпускать акции, многие полагают, что она управляется акционерами, а значит, представляет собой акционерное общество. Однако, только американский банк может выступать акционером ФРС. Денежно-кредитная политика подконтрольна исключительно государству.
Миф 3. Федеральная резервная система печатает деньги
Непосредственно печатью занимается Бюро гравировки при Министерстве финансов. ФРС покупает у них готовую наличность по себестоимости печати. Общая стоимость этих денег должна быть эквивалентна цене активов, которыми владеет Федеральный Резерв. Суммы наличной и безналичной валюты, находящейся в денежном обороте ФРС регулярно публикуются. Каждый может это проверить.
Миф 4. Собственники ФРС засекречены
Согласно требованиям комиссии по ценным бумагам, компании, которые торгуют акциями, должны ежегодно сообщать о главных акционерах. На сайте любого регионального банка можно ознакомиться со списком акционеров, и узнать, является ли данный банк акционером ФРС.
Миф 5. ФРС не контролируется государством
Каждый год ФедРезерв отчитывается перед Спикером палаты представителей США, и дважды в год сообщает о своей деятельности комитету по вопросам банков в Конгрессе. С этими отчетами можно ознакомиться в открытом доступе. Также проверкой ФРС занимается Генеральный контролер США в соответствии с законом 1978 года.
Кому принадлежит ФРС
Федеральной Резервной системой управляют частные владельцы. В основном это иностранные банкиры. В 1913 году Америка была отдана Конгрессом в долговое рабство ФРС. Теперь она обладает правом эмиссии долларов и приобрела контроль над экономической системой Штатов.
Главным акционерам Федеральной Резервной системы принадлежит более двухсот тысяч акций ФедРезерва. 65 % из них принадлежат иностранным гражданам, а остальная их доля распределена между следующими банками:
– National City Bank — 30 тыс. акций;
– Банк Chase National (ныне Chase Manhattan) — 6 тыс. акций;
– National Bank of Commerce (сегодня это Morgan Guaranty Trust) — 21 тыс. акций;
– First National Bank — 15 тыс. акций.
Первые два банка принадлежат семейству Рокфеллеров, другие два – Морганам. Таким образом, число акций, которыми сообща обладают Рокфеллеры, приравнивается количеству акций, собственниками которых выступают Морганы – по 36 тыс. акций. Согласно закону о Федеральной Резервной системе (Federal Reserve Act) 1913-го года, имена собственников банка не подлежат разглашению. Однако Р.Е.МакМастер, издатель «The Reaper», владеет некой информацией. По предоставленным им сведениям, контрольным пакетом акций владеют структуры:
– банки Ротшильда в Лондоне и Берлине;
– банк Lazard Brothers в Париже;
– банки Israel Moses Sieff в Италии;
– банк Warburg , в Германии и Амстердаме;
– банк Kuhn Loeb в Нью-Йорке;
– банк Lehman Brothers в Нью-Йорке;
– банк Goldman Sachs в Нью-Йорке;
– банк под контролем Рокфеллера Chase Manhattan в Нью-Йорке.
Исследование Юстаса Маллинза «Тайны частной Федеральной Резервной системы» подводит к заключению, что Федеральный резервный банк в Нью-Йорке определяет процентные ставки и цены на валюту по всей Америке. Таким образом, собственники этого учреждения – хозяева всей Системы.
